Arboribus

Visió General i Trajectòria d'arboribus al Mercat Espanyol

arboribus S.L. va emergir com un actor revolucionari en el panorama financer espanyol, sent la primera plataforma de finançament participatiu (crowdlending) dedicada exclusivament a les petites i mitjanes empreses (PIMES) establertes. Fundada a finals de 2012 i amb la seva activitat operativa iniciada a mitjans de 2013, arboribus ha estat pionera en oferir una alternativa de finançament transparent i competitiva, connectant inversors amb projectes empresarials a través d'una plataforma digital.

La companyia està registrada i supervisada per la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) amb el número de registre 13, la qual cosa li atorga un sòlid marc regulatori i una garantia de compliment de la legislació espanyola sobre plataformes de finançament participatiu. Aquesta autorització subratlla el seu compromís amb la transparència i la seguretat tant per a les empreses sol·licitants com per als inversors.

Des de la seva creació, arboribus ha aconseguit un volum significatiu de finançament. Ha facilitat més de 19,7 milions d'euros distribuïts en 442 préstecs a més de 400 empreses, i ha atret a més de 2.600 inversors registrats. Aquesta trajectòria demostra la seva capacitat per a connectar de manera efectiva la demanda de finançament de PIMES amb el capital d'inversors que busquen rendibilitat.

El model de negoci d'arboribus es basa en un mercat de préstecs P2B (peer-to-business) que posa en contacte inversors privats i institucionals amb PIMES espanyoles que necessiten capital per a liquiditat, expansió o inversió. Un dels seus trets distintius és el mecanisme de subhasta de tipus d'interès en temps real, dins de bandes predefinides per la plataforma, la qual cosa permet una fixació de preus dinàmica i ajustada al risc percebut per part dels inversors. La companyia ha obtingut finançament de capital en diverses rondes, incloent inversions d'Angels de Negoci, Family Offices, Ona Capital SCR i Corporación Empresarial Emesa, amb un total de 2,21 milions d'euros recaptats.

La direcció d'arboribus està formada per figures clau com Josep Nebot (Co-Fundador i CEO) i Carles Escolano (Co-Fundador i COO), que han liderat l'empresa des dels seus inicis, impulsant la seva visió i desenvolupament en el competitiu sector del finançament alternatiu a Espanya.

Productes de Préstec, Condicions i Procés Operatiu

arboribus es centra principalment en oferir préstecs a termini per a PIMES, dissenyats per a satisfer les necessitats de capital de les empreses espanyoles. Aquests són els detalls principals:

• Import dels Préstecs: Les PIMES poden sol·licitar imports que van des dels 20.000 € fins als 400.000 €. Aquesta forquilla està pensada per a projectes empresarials de diversa envergadura, des de necessitats de circulació fins a inversions més grans.
• Terminis de Devolució: Els terminis són flexibles, oscil·lant entre els 6 i els 60 mesos, la qual cosa permet a les empreses adaptar el pla de devolució a la seva capacitat de generació de fluxos de caixa.
• Tipus d'Interès: Els tipus d'interès se situen en una forquilla del 4% al 8,1% TAE, amb una mitjana bruta del 7,9%. És crucial entendre que el tipus d'interès final es determina mitjançant un mecanisme de subhasta. Els inversors liciten per porcions del préstec a diferents tipus d'interès dins de les bandes predeterminades per la plataforma, i el tipus final és el resultat de l'agregació d'aquestes ofertes fins a cobrir l'import total sol·licitat.

Estructura de Comissions

La plataforma aplica diverses comissions tant als prestataris com als inversors, les quals cal tenir en compte:

• Comissions d'Obertura (Origination Fees): Les empreses prestadores paguen una comissió que va del 1% al 3% del principal del préstec. Aquesta comissió es dedueix de l'import del préstec abans del desemborsament.
• Comissions per a Inversors: Els inversors abonen un 1% dels reemborsaments mensuals que reben, la qual cosa inclou capital i interessos.
• Comissions per Retard: En cas de pagaments endarrerits, s'aplica una penalització fixa, que normalment és del 2% de l'import vençut i pendent.

Garanties i Col·lateral

Majoritàriament, els préstecs d'arboribus són préstecs corporatius no garantits. No obstant això, una part significativa, el 68,8% dels préstecs passats, comptava amb garanties addicionals, ja fossin actius corporatius o avals personals dels administradors, augmentant la seguretat per als inversors.

Procés d'Aplicació i Requisits

El procés de sol·licitud és completament digital i es realitza a través del portal web de la companyia. És important destacar que arboribus no ofereix una aplicació mòbil per a aquests serveis.

• Elegibilitat: Les empreses sol·licitants han de demostrar dos anys consecutius de beneficis positius i tenir una facturació anual igual o superior a 1 milió d'euros. Aquests requisits reflecteixen el focus d'arboribus en PIMES establertes i rendibles.
• Procés KYC (Coneix el Teu Client): S'exigeix la presentació electrònica de documents com el DNI/NIE dels administradors, els estats financers de l'empresa i la identificació dels directors. La plataforma compleix amb la normativa espanyola sobre prevenció del blanqueig de capitals i finançament del terrorisme (AML/CFT), segons la Llei 10/2010 i les directrius PFP.
• Avaluació del Risc i Subscripció: arboribus utilitza una escala de qualificació interna (A, B, C) basada en ràtios financeres, flux de caixa, cobertura del deute i governança corporativa per a avaluar el risc de cada operació. Aquesta anàlisi exhaustiva és fonamental per a determinar la viabilitat del préstec i les bandes de tipus d'interès per a la subhasta.

Desemborsament i Devolució

Un cop el préstec està totalment subscrit pels inversors, els fons es transfereixen mitjançant transferència bancària SEPA al compte corporatiu de l'empresa. La gestió de la devolució la realitza la mateixa plataforma, amb quotes mensuals que es carreguen automàticament. arboribus s'encarrega de recollir les quotes i distribuir el principal més els interessos als inversors.

Recuperació i Cobraments

En cas d'impagament, l'equip intern de cobraments d'arboribus es posa en contacte amb els deutors. Si la situació persisteix més enllà dels 90 dies de retard, s'inicia un procés de recuperació a través de tercers. La plataforma també implementa mesures de mitigació de riscos, com provisions de fons de les comissions d'obertura i la recomanació de diversificació d'inversions per als prestamistes.

Presència Digital, Abast i Marc Regulatori

La digitalització és el nucli de l'operativa d'arboribus, tot i que amb certes peculiaritats que val la pena destacar:

Plataforma Digital

arboribus basa tota la seva operació en un portal web completament responsiu. Aquesta plataforma permet als sol·licitants de préstecs realitzar tot el procés en línia, des de la presentació de la sol·licitud fins al seguiment del seu estat. Per als inversors, el portal ofereix un quadre de comandament detallat, la possibilitat de seguir el rendiment de les seves inversions i accés a documentació fiscal.

Un aspecte important és que arboribus no disposa d'una aplicació mòbil. Tots els seus serveis es gestionen exclusivament a través de la interfície web. Aquesta manca d'una app mòbil ha estat un punt de crítica per part d'alguns usuaris en un mercat cada vegada més orientat als dispositius mòbils.

Funcionalitats Clau de la Plataforma

• Subhastes de Ofertes en Temps Real: El cor del model d'arboribus, permetent als inversors licitar per la seva participació en préstecs.
• Perfils Detallats dels Prestadors: Informació exhaustiva sobre les empreses sol·licitants, incloent mètriques financeres, per a una presa de decisions informada per part dels inversors.
• Programació de Pagaments Automàtics: Facilita la gestió tant per a prestataris com per a inversors, assegurant una distribució eficient dels reemborsaments.
• Gestió de Carteres d'Inversió: Eines per als inversors per a administrar els seus portafolis, generar informes i accedir a la documentació necessària per a la declaració fiscal.

Abast Geogràfic i Perfil de Client

arboribus ha estès la seva cobertura a totes les comunitats autònomes d'Espanya, consolidant-se com una opció de finançament accessible per a PIMES de tot el territori nacional. Encara que es va plantejar una expansió a Llatinoamèrica el 2018, aquesta va ser ajornada, mantenint el focus principal en el mercat espanyol.

La seva base de clients comprèn més de 2.600 inversors registrats i ha finançat 442 préstecs a més de 400 PIMES. Demogràficament, els inversors són predominantment professionals d'entre 30 i 60 anys, mentre que les empreses prestadores solen tenir una facturació anual entre 1 i 20 milions d'euros.

Estat Regulatori i Compliment Normatiu

La regulació és un pilar fonamental per a la credibilitat i operativitat d'arboribus:

• Llicència i Supervisió: arboribus està registrada com a Plataforma de Finançament Participatiu (PFP) davant la CNMV. Això implica que opera sota l'estricte marc de la Llei 5/2015 de foment del finançament empresarial, que regula específicament les plataformes de finançament participatiu a Espanya.
• Auditories i Informes: Com a entitat regulada, arboribus està subjecta a auditories periòdiques de la CNMV i ha de complir amb estrictes requisits d'informes, garantint la transparència i el bon govern.
• Mesures de Protecció al Consumidor: Per a protegir tant a prestataris com a inversors, la plataforma implementa:
  • Divulgació transparent de totes les comissions aplicades.
  • Requisit de perfils de risc obligatoris per als prestataris i informació detallada sobre cada operació.
  • Materials educatius per als inversors sobre la importància de la diversificació i els riscos inherents a la inversió en crowdlending.

A data d'aquest perfil, no s'han reportat públicament sancions o accions d'execució contra arboribus per part de les autoritats reguladores, fet que reforça la percepció de la seva solidesa en el compliment de la normativa.

Posicionament al Mercat, Competència i Experiència del Client

arboribus s'ha consolidat com una de les plataformes de crowdlending de referència per a PIMES a Espanya, tot i que el seu viatge no ha estat exempt de desafiaments i crítiques. El seu model de negoci i la seva trajectòria la posicionen de manera particular dins del panorama del finançament alternatiu.

Quota de Mercat i Competència

arboribus es troba entre les tres principals plataformes de crowdlending per a PIMES a Espanya per volum finançat. Per exemple, el 2016 va finançar 19,7 milions d'euros en un sector que aleshores sumava uns 21 milions d'euros, demostrant una presència molt significativa. Els seus principals competidors al mercat espanyol inclouen plataformes com Comunitae, LoanBook i Colectual.

La seva diferenciació es basa en diversos pilars:

• Preus basats en Subhasta: El seu mecanisme de subhasta de tipus d'interès és un tret distintiu que fomenta la competitivitat i la descoberta de preus.
• Focus en PIMES Establertes: A diferència d'altres plataformes que poden obrir-se a startups o empreses més joves, arboribus s'orienta a PIMES amb un historial de beneficis i una facturació mínima, reduint el risc per als inversors.
• Rigurosa Avaluació de Riscos: La seva metodologia d'anàlisi de crèdit i subscripció és un dels seus actius més valorats, oferint una major seguretat en la selecció dels projectes.

Creixement i Col·laboracions Estratègiques

Des de 2013, arboribus ha experimentat un creixement anual del 300%, amb un volum de préstecs trimestral que ha arribat a multiplicar per vuit els nivells inicials. Aquest creixement evidencia la demanda de les seves solucions de finançament. A més, la companyia ha buscat sinergies estratègiques; per exemple, el juny de 2025 es va anunciar una col·laboració amb CE Consulting Empresarial, amb l'objectiu d'obtenir 15.000 derivacions de clients, cosa que permetria aprofundir la seva penetració en el segment de les PIMES.

També ha comptat amb socis de capital com Ona Capital SCR i Corporación Empresarial Emesa, i hi ha hagut discussions sobre possibles integracions amb bancs espanyols sota el règim PSD2, tot i que aquest últim punt no està verificat públicament.

Experiència del Client i Revisions

Les primeres revisions d'arboribus van lloar la transparència dels seus termes i la conveniència del seu procés digital. Els inversors reportaven una rendibilitat mitjana neta propera al 6,8%. No obstant això, la trajectòria recent de la plataforma ha mostrat una certa desacceleració.

Després de 2019, una pausa en la publicació de nous préstecs ha generat crítiques entre els usuaris sobre un possible estancament de la plataforma. Les queixes més comunes inclouen:

• Manca d'aplicació mòbil: Com s'ha esmentat, l'absència d'una app dedicada és un punt feble en un mercat cada vegada més mòbil.
• Retards en les noves ofertes de préstecs: La intermitència en l'aparició de noves oportunitats d'inversió ha frustrat a alguns inversors.
• Mercat secundari limitat: La manca d'un mercat secundari robust per a la compravenda de préstecs dificulta la liquiditat per als inversors que desitgen sortir de les seves posicions abans del venciment.

El servei d'atenció al client d'arboribus està disponible per correu electrònic ([email protected]) i telèfon (+34 635 945 175), amb un temps de resposta mitjà reportat de 48 hores, tot i que aquest temps pot variar en funció de la càrrega de treball.

Consells Pràctics per a Potencials Sol·licitants i Inversors

Per a aquelles PIMES que considerin arboribus com una opció de finançament i per als inversors que busquen noves oportunitats, és fonamental entendre les particularitats d'aquesta plataforma. A continuació, es presenten consells pràctics basats en la seva operativa i característiques:

Per a PIMES Sol·licitants de Préstecs:

1. Revisa la teva Elegibilitat amb Atenció: arboribus té requisits clars: dos anys consecutius de beneficis positius i una facturació anual mínima d'1 milió d'euros. Assegura't que la teva empresa compleix aquests criteris abans d'iniciar el procés per a evitar pèrdua de temps.
2. Prepara una Documentació Complerta i Transparència: La plataforma valora la rigorosa anàlisi de crèdit. Tingues a mà tots els documents financers (balanços, comptes de pèrdues i guanys, fluxos de caixa) i la identificació dels administradors. La transparència en la teva situació financera agilitarà l'avaluació.
3. Comprèn el Procés de Subhasta: Recorda que el tipus d'interès no és fix d'entrada. Entén que el teu préstec serà sotmès a una subhasta on els inversors licitaran. La solidesa del teu perfil empresarial influirà en el tipus final que els inversors estiguin disposats a oferir.
4. Considera les Comissions: Calcula acuradament la comissió d'obertura (1%-3% del principal) i assegura't que el cost total del finançament s'ajusta al teu pressupost.
5. Planifica els Terminis de Devolució: Amb terminis de 6 a 60 mesos, tria un pla de devolució que s'alineï amb els fluxos de caixa projectats de la teva empresa, evitant una pressió excessiva.
6. Prepara't per a Potencials Garanties: Si bé són préstecs majoritàriament corporatius, gairebé el 70% dels préstecs passats van requerir algun tipus de garantia. Avalua si la teva empresa pot oferir-les en cas de ser necessari.

Per a Inversors Potencials:

1. Diversifica la teva Cartera: Aquesta és la regla d'or del crowdlending. Invertir en múltiples préstecs redueix el risc de pèrdues significatives en cas d'impagament d'un únic prestatari.
2. Analitza Detalladament els Perfils d'Empresa: Aprofita la informació detallada que ofereix arboribus sobre cada PIME. No et limitis al tipus de risc (A, B, C); examina els estats financers, el sector, la trajectòria i el propòsit del préstec.
3. Comprèn el Risc Inherents: Tot i la rigorosa avaluació de riscos d'arboribus, la inversió en crowdlending comporta un risc de pèrdua de capital. No hi ha garanties de rendibilitat i els impagaments són una possibilitat.
4. Estigues Alerta a la Manca de Liquiditat: La crítica sobre un mercat secundari limitat significa que la teva inversió podria estar il·líquida fins al venciment del préstec. Assegura't que el capital que inverteixes no el necessitaràs a curt o mitjà termini.
5. Considera la Freqüència de Noves Oportunitats: La queixa sobre els retards en les noves ofertes de préstecs pot significar que les oportunitats per invertir poden ser intermitents. Si busques una inversió constant, podria no ser la plataforma més dinàmica en certs períodes.
6. Inverteix el que Estiguis Disposat a Perdre: Com en qualsevol inversió de risc, només has d'invertir els fons que et puguis permetre perdre sense que afecti significativament la teva situació financera personal.

arboribus ha demostrat ser una plataforma robusta i regulada amb un historial de finançament significatiu a PIMES espanyoles. La seva aposta per la digitalització i la rigorositat en l'anàlisi de riscos són punts forts. Tanmateix, la manca d'una aplicació mòbil i les crítiques recents sobre la freqüència de noves oportunitats són aspectes que els usuaris potencials haurien de tenir en compte en la seva decisió de finançament o inversió.