Comunitae

Història i Model de Negoci de Comunitae a Espanya

Comunitae, amb el seu nom legal Comunitae Préstamos S.L., va emergir l'any 2008 com un actor disruptiu en el sector financer espanyol. Fundada pels ex-banquers de BBVA José Miguel Rotaeche i Arturo Cervera, va ser pionera en el model de crowdlending a Espanya, connectant inversors minoristes amb particulars i petites i mitjanes empreses (Pimes) que necessitaven finançament. La seva seu social es trobava al carrer Méndez Álvaro, 20, 28045 Madrid, i estava degudament registrada al Registre Mercantil de Madrid amb el número 18.123.

El model de negoci de Comunitae es basava en un mercat digital on els inversors podien prestar diners directament a prestataris, evitant així els bancs tradicionals. Va captar un finançament inicial significatiu, incloent una inversió de 2 milions d'euros d'Entrinnova, un préstec d'ENISA de 320.000 euros i un préstec pont de 50.000 euros de Derbaix. La seva visió era democratitzar l'accés al crèdit i a la inversió, oferint una alternativa tant a prestataris com a inversors.

Malauradament, la trajectòria de Comunitae va prendre un gir inesperat i tràgic el 2018. Després d'haver intervingut en préstecs per valor de centenars de milions d'euros, la plataforma va cessar abruptament les seves operacions. La raó principal va ser la descoberta d'un frau que implicava la falsificació de pagarés, orquestrat per un analista de risc intern. Aquest succés va portar a la suspensió de nous préstecs i, finalment, a la declaració d'"insuficiència d'actius" pel Jutjat Mercantil el juliol de 2018, culminant en l'extinció de la companyia i l'inici del procediment d'insolvència. Aquest capítol fosc és un recordatori crucial dels riscos inherents a la confiança en les plataformes digitals i la necessitat d'una supervisió rigorosa.

Productes de Préstec i Condicions Financeres de Comunitae

Comunitae oferia dues categories principals de productes de préstec, dissenyats per atendre les necessitats de diferents segments de mercat:

• Préstecs Personals: Aquests eren préstecs sense garantia, finançats directament pels inversors de la plataforma. Els imports oscil·laven entre els 600 i els 6.000 euros, amb terminis de devolució de 6 a 24 mesos, pagables en quotes mensuals mitjançant domiciliació bancària SEPA. Les taxes d'interès (TAE) fixes se situaven en un rang del 6% al 12%, depenent del perfil de risc del prestatari.
• Préstecs per a Pimes (Crowdfactoring): Orientats a empreses, aquests préstecs consistien en el descompte de pagarés o factures, proporcionant capital de treball a curt termini. Els imports podien variar des dels 3.000 fins als 150.000 euros, tot i que l'exposició màxima per a un inversor individual era de 50.000 euros. A diferència dels préstecs personals, aquests solien estar garantits per les pròpies factures o pagarés assignats a la plataforma, sovint amb una garantia de primer rang. Els terminis de devolució acostumaven a ser d'1 a 3 anys, amb estructures de pagament que podien ser amortitzables o de pagament únic vinculat al venciment de la factura. Les taxes d'interès per a Pimes solien estar entre el 7% i el 10%, variant segons la solvència de l'empresa.

La plataforma aplicava una estructura de comissions transparent, tant per a prestataris com per a inversors. Per als prestataris, les comissions d'obertura i tramitació se situaven entre l'1% i el 3% del principal del préstec. En cas de pagament tardà, s'aplicava un interès de penalització del +2% sobre el tipus nominal, a més d'una comissió de gestió fixa de 15 euros. Els inversors també pagaven una comissió anual de servei del 0,5% sobre el saldo pendent dels préstecs.

Procés de Sol·licitud, Experiència d'Usuari i Tecnologia

El procés de sol·licitud a Comunitae era totalment digital, accessible a través del seu portal web. La plataforma no disposava d'una aplicació mòbil dedicada per a iOS o Android; els usuaris havien d'accedir-hi mitjançant el navegador web mòbil. L'absència d'una aplicació nativa era un punt que, en el seu moment, la diferenciava d'altres competidors més orientats a la tecnologia mòbil.

Procés de Sol·licitud i Requisits

Per sol·licitar un préstec, els prestataris havien de seguir un procés de verificació d'identitat i avaluació de risc:

• KYC (Coneix el teu client) i Onboarding: La verificació d'identitat es realitzava en línia mitjançant el DNI, NIE o passaport. La titularitat del compte bancari es confirmava a través d'una micro-transferència.
• Avaluació de Risc i Puntuació de Crèdit: Comunitae s'havia associat amb Experian per a la puntuació de crèdit automatitzada en temps real. Aquesta integració permetia avaluar la probabilitat d'impagament basant-se en dades d'oficines de crèdit. El model de risc intern de la plataforma també considerava factors com la ràtio de deute sobre ingressos, les línies de crèdit existents i, per a Pimes, la qualitat de les factures.
• Desemborsament: Un cop aprovat, els fons es transferien al compte bancari del prestatari mitjançant transferència SEPA, normalment en un termini d'un dia hàbil (T+1). No s'oferien opcions de cartera mòbil o recollida d'efectiu.

La gestió de cobraments i recuperacions es duia a terme mitjançant recordatoris automatitzats per correu electrònic i SMS. Els comptes amb més de 60 dies de retard en el pagament eren derivats a agències de cobrament de deutes de tercers. En el cas dels préstecs a Pimes, els pagarés o factures s'executaven mitjançant l'assignació legal, atès que Comunitae solia tenir un dret de preferència de primer rang.

Experiència d'Usuari i Abast Tecnològic

El lloc web de Comunitae presentava un disseny responsiu, amb panells d'usuari (dashboards) separats per a inversors i prestataris. Aquests panells permetien una gestió àgil de les sol·licituds, el seguiment dels pagaments i la consulta dels rendiments de les inversions. La plataforma mantenia una presència digital activa, amb un blog corporatiu i activitat a xarxes socials com Twitter (@Comunitae). Pel que fa a la cobertura geogràfica, operava a tot Espanya, amb una presència més marcada a ciutats com Madrid, Barcelona i València. S'estimava que el 2017 tenia uns 20.000 usuaris registrats, amb un perfil d'inversor que solia situar-se entre els 30 i els 55 anys.

Situació Reguladora, Posició en el Mercat i Competència

La situació reguladora de Comunitae era particular. Tot i ser una plataforma de finançament participatiu, no va ser regulada com a tal (Plataforma de Finançament Participatiu o PFP) sota la supervisió de la CNMV. Això es devia, segons una sentència del Banc d'Espanya, al fet que la plataforma quedava fora de l'àmbit d'aplicació d'aquesta regulació específica. La supervisió era més informal, a través de les lleis generals de crèdit al consum. Abans del frau de 2018, no havia rebut cap sanció formal. En termes de protecció al consumidor, s'aplicaven els Termes i Condicions estandarditzats, la transparència de comissions i la protecció de dades segons la normativa GDPR.

Posició de Mercat i Competidors

Comunitae va gaudir d'un estatus de pioner, sent la primera plataforma de crowdlending espanyola llançada a mitjans de 2009. En el seu moment de màxima esplendor, es trobava entre les tres primeres plataformes per volum d'originació de préstecs. La seva diferenciació residia en la integració primerenca amb Experian per a l'avaluació de crèdit i un enfocament particular en el descompte de factures (crowdfactoring) per a Pimes. Els seus principals competidors en el mercat espanyol incloïen Arboribus, Finanzarel, LoanBook i Zank, tots ells buscant una part del creixent mercat del finançament alternatiu.

La trajectòria de creixement de Comunitae va ser ràpida entre 2012 i 2016, però va començar a declinar posteriorment a causa de riscos operacionals que van culminar en el frau. Va establir aliances estratègiques importants, com amb Experian per a dades de crèdit, Entrinnova per a finançament de risc i ENISA per a préstecs públics. No obstant això, malgrat la seva posició de lideratge inicial i la innovació en el sector, la seva història serveix com a advertència sobre la importància de la governança, el control intern i la diligència deguda en el món del finançament digital.

Consells Pràctics per a Potencials Prestataris i Inversors en Plataformes Digitals

La història de Comunitae, tot i ser un cas aïllat de frau, subratlla la importància de la precaució i la diligència deguda en el món del finançament digital. Per a qualsevol persona que consideri utilitzar una plataforma de crowdlending, ja sigui com a prestatari o inversor, és fonamental tenir en compte els següents consells:

Per als Prestataris:

• Compreneu els Termes: Llegiu detingudament els contractes de préstec, incloent totes les comissions, taxes d'interès (TAE) i possibles penalitzacions per pagament tardà. Assegureu-vos d'entendre exactament quant pagareu en total.
• Verifiqueu la Reputació de la Plataforma: Investigueu a fons la plataforma. Busqueu ressenyes, notícies i la seva història operativa. Una plataforma consolidada i regulada sol oferir més seguretat.
• Considereu Alternatives: Encara que el crowdlending pot ser ràpid, compareu sempre amb opcions de finançament bancari tradicional, especialment per a imports més grans o si la vostra solvència és alta.
• Assegureu-vos de la Transparència: La plataforma ha de ser transparent sobre el procés d'aprovació, els costos i com es gestionen els fons. Si hi ha aspectes poc clars, pregunteu abans de signar.

Per als Inversors (Aprenentatges del cas Comunitae):

• Diligència Deguda Extrema: Investigueu a fons l'empresa que opera la plataforma, la seva estructura de propietat, l'equip directiu i les auditories externes. La reputació i l'experiència dels fundadors són crucials.
• Diversifiqueu les Inversions: No poseu tots els vostres ous a la mateixa cistella, ni en una sola plataforma ni en un sol tipus de préstec. Diversifiqueu per minimitzar el risc.
• Enteneu el Marc Regulador: Comproveu si la plataforma està regulada per la CNMV a Espanya o per un organisme equivalent. La regulació proporciona un nivell addicional de protecció i supervisió. Comunitae, en no estar sota la regulació PFP, il·lustra els riscos d'operar fora d'un marc regulador estricte.
• Reviseu les Polítiques de Gestió de Risc: Pregunteu com la plataforma avalua els prestataris, quines són les seves taxes d'impagament històriques i com gestiona els cobraments i les recuperacions en cas d'impagament.
• Compte amb les Garanties: Si el préstec inclou garanties (com pagarés), enteneu com s'executarien en cas d'impagament i quin és el seu nivell de seguretat. El frau de Comunitae va involucrar pagarés falsificats, cosa que destaca la importància de la verificació de la garantia per part de la plataforma.
• Monitoritzeu Constantment: Un cop invertit, feu un seguiment regular del rendiment de la vostra cartera i de les notícies relacionades amb la plataforma.

La història de Comunitae és un recordatori que, si bé el finançament digital pot oferir oportunitats innovadores, també comporta riscos que han de ser avaluats amb molta cura. La transparència, la regulació i una sòlida gestió del risc són pilars fonamentals per a la sostenibilitat i la confiança en qualsevol plataforma de crowdlending.